نقدی در برابر مشتقه

اگر از کل این مسیر یک تفکیک را به یاد بسپارید، همین باشد. تقریباً همهٔ محصولات معامله‌گری ممنوع در یک طرف آن قرار دارند.

نقدی یعنی چه

پول می‌دهید، دارایی را می‌گیرید، و مال شماست. می‌توانید آن را بیرون بکشید، ده سال نگه دارید، یا برای کس دیگری بفرستید. هر دو طرف مبادله همین حالا انجام می‌شود.

این فوری بودن مهم است. یک فروش درست دست‌کم به تحویل یک طرف در زمان قرارداد نیاز دارد، و در تبادلهٔ پول با پول، به تحویل هر دو طرف.

مشتقه چیست

قراردادی که ارزشش از دارایی‌ای گرفته می‌شود که هرگز واقعاً آن را نمی‌گیرید. شما بیت‌کوین نمی‌خرید، در معرض قیمت آن قرار می‌گیرید.

فیوچرز، قراردادهای دائمی، آپشن‌ها و قراردادهای مابه‌التفاوت همه همین‌طور کار می‌کنند. شما هرگز خود آن چیز را نگه نمی‌دارید.

چرا رد می‌شوند

چهار مشکل، و هر کدام به‌تنهایی کافی است.

بی مالکیت. چیزی را می‌فروشید یا می‌خرید که ندارید.

هر دو طرف به تأخیر افتاده. هنگام بستن قرارداد هیچ چیز تحویل داده نمی‌شود.

هزینهٔ تأمین مالی. نرخ‌های تأمین مالی و هزینه‌های شبانه ربا هستند.

جمع صفر. سود شما زیان کس دیگری است، بی آنکه میان شما چیزی تولید شود.

اهرم روی معاملهٔ نقدی چه؟

باز هم پول قرضی است و باز هم هزینه دارد. معاملهٔ نقدی با سه برابر اهرم نقدی نیست، یک وام مارجین است که یک موقعیت نقدی به آن بسته شده، و قرض‌دهنده تصمیم می‌گیرد کی موقعیت شما بسته شود.

آنچه برایتان می‌ماند

دارایی‌هایی بخرید که مالکشان هستید. نگهشان دارید. بفروشیدشان. سود را با فروختن بگیرید، و دید نزولی را با ماندن در پول نقد نشان دهید.

این جعبه‌ابزاری کوچک‌تر از جعبه‌ابزار یک معامله‌گر اهرمی است، و کل جعبه‌ابزار جایز همین است.

اگر از پیش موقعیت‌هایی دارید

آن‌ها را ببندید، به جای اینکه منتظر خروج بهتر بمانید. هر سودی که از بخش ممنوع آمده مال شما نیست که نگهش دارید، پس آن بخش را ببخشید، بی آنکه صدقه حسابش کنید و بی آنکه برایش پاداش انتظار داشته باشید.

سپس این اجازه را در تنظیمات حسابتان خاموش کنید، چون روشن گذاشتنش یعنی باز گذاشتن در برای شبی که خسته‌اید و در زیان.

در یک جمله: اگر هرگز مالک نمی‌شوید، یا برای ورود قرض گرفته‌اید، در معاملهٔ نقدی نیستید و حکم از همین نتیجه می‌شود.